Aktienoption Grundlagen (Teil 6): Ausübungsmethoden Die Ausübung von Aktienoptionen sollte kein passives Ereignis sein, das nach einer bestimmten Zeitspanne geschieht. Es ist eher so, als ob man eine Hand von Karten spielt: Wenn deine Stücke strategisch sind, weiß man doch, wann sie zu halten und wann sie zu falten sind. Viele Alternativen und Kompromisse müssen berücksichtigt werden. Aber wie immer regeln Regeln, Anforderungen und Vorschriften dieses Gebiet, und hier beginnen wir. Allgemeine Regeln und Anforderungen Es ist wie eine Hand von Karten zu spielen: mit einer Strategie, youll wissen, wann sie zu halten und wann sie zu falten. Sie werden in der Lage sein, Ihre Optionen auszuüben und den Bestand nur zu kaufen, nachdem Ihre Optionen ausgeübt werden, wie im zweiten Artikel in dieser Serie erklärt. Ausnahmen von dieser Anforderung sind Pre-IPO-Unternehmen, die umgekehrte Vesting erlauben (manchmal auch als frühzeitige Übung bezeichnet). Nach Optionsweste können Sie den Aktienbestand zum Optionspreis jederzeit erwerben, bevor die Optionen ablaufen. Aber Übungen, sowie Verkäufe, können während der Verdunkelungsperioden verboten werden oder nur während der Fensterperioden erlaubt werden. Die Unternehmenspolitik muss sorgfältig befolgt werden, ebenso wie die Bundes - und Landesgesetzgebung. Optionsinhaber sind verantwortlich für die Einhaltung der aktuellen Insider-Handelsvorschriften. Aktienoptionspläne in der Regel nicht beschränken die Anzahl der Zeiten können Sie ausgeübte Optionen während eines einzigen Jahres ausüben. Manchmal setzen Unternehmen jedoch auf die Anzahl der Optionen, die zu einem Zeitpunkt ausgeübt werden können, um die Verwaltungskosten zu senken. (Das Minimum ist in der Regel 100 Optionen.) Tipp: Überprüfen Sie mit Ihrem Unternehmen Lager Plan Administrator oder Rechtsberater, um sicherzustellen, dass Sie alle Anforderungen erfüllen, bevor Sie irgendwelche Optionen ausüben. Die Führungskräfte müssen auch die SEC-Anforderungen nach Regel 144 und § 16 erfüllen. Sie müssen möglicherweise Trades mit einem Compliance Officer oder mit Unternehmensberater löschen. Welche Methode werden Sie verwenden Unternehmen haben Diskretion darüber, wie Übungen durchgeführt werden. Die häufigsten Möglichkeiten zur Ausübung sind: die Zahlung für die Aktien mit Bargeld Durchführung einer bargeldlosen Übung und Swapping Lager Sie bereits besitzen (siehe auch eine verwandte FAQ). Wenn NQSOs mit Bargeld oder einem Aktien-Swap ausgeübt werden, können viele Unternehmen Sie Aktien von Unternehmensaktien verwenden, um die Quellensteuern fällig zu decken. Jedes Unternehmen wird angeben, ob neu ausgeübte oder derzeit im Besitz befindliche Aktien in einem Aktien-Swap verwendet werden können. Die häufigsten Übungsmethoden sind Bargeld, bargeldloser Ausübung und Aktienaustausch. Zwei andere Methoden der Übung können in privaten Unternehmen gesehen werden. Eine Ausübung durch einen Schuldschein kann anstelle von bargeldloser Übungen angeboten werden. Weil der Bestand an privaten Unternehmen nicht registriert ist, existiert kein Handelsmarkt, so dass bargeldloses Training unmöglich ist. Pre-IPO-Unternehmen, die Reverse Vesting erlauben können Darlehen zur Finanzierung der frühen Übung bieten. Diese Praxis ermöglicht es den Mitarbeitern, die Haltedauer für die kapitalgewinnsteuerliche Behandlung zu starten. Tipp: Seien Sie sicher, dass Sie wissen, welche Methoden der Übung Ihr Unternehmen erlaubt, und verstehen Sie die steuerlichen Konsequenzen in der dritten, vierten und fünften Artikel in dieser Serie diskutiert. Überprüfen Sie die Aktienplandokumente für jede Aktienoptionsberechtigung und vervollständigen Sie den notwendigen Papierkram vor dem Datum, an dem Sie trainieren möchten. Fragen Sie den Lagerplan-Administrator (oder die entsprechende Person) für Übungsverfahren, die sich auf jede Methode beziehen. Nicht alle Unternehmen können schriftliche Verfahren haben. Sie kaufen die Aktien zum Optionspreis mit Bargeld oder mit Barmitteln, die durch Liquidation von Vermögenswerten oder Kreditaufnahme erworben werden. Die Kosten der Transaktion sind entweder der Zinssatz für das geliehene Geld oder der Verlust von potenziellen Einnahmen auf Geld aus einer anderen Investition zurückgezogen. Margin Darlehen können eine Quelle von Bargeld sein. Tipp: Margin Darlehen und Margin Übungen können riskante Entscheidungen während einer volatilen Börse sein. Sie riskieren Margin-Anrufe und den erzwungenen Verkauf von Aktien in Ihrem Margin-Konto. Verfahren für Bargeldübungen variieren von Unternehmen zu Unternehmen. Bei den meisten Firmen füllen Sie einfach das Übungsformular aus und bringen es dem Unternehmen zusammen mit einem persönlichen Scheck in Höhe des Ausübungspreises zurück. Bei der Ausübung nichtqualifizierter Aktienoptionen (NQSOs) fügen Sie dem Scheckbetrag die Quellensteuern hinzu. Bargeldlos ÜbungSame-Day-Verkauf Bargeldlose Übung bietet eine Möglichkeit, Optionen auszuüben, wenn Sie nicht das Bargeld oder genug Aktien haben, um einen Aktien-Swap durchzuführen, oder wenn Sie nicht möchten, dass die Aktien zu halten. Sie können alle Anteile sofort verkaufen oder Sie können nur genügend Aktien verkaufen, um Ihre Ausübung Kosten in einem Sell-to-Cover zu decken. Wenn verfügbar, bargeldlos Übung gleicher Verkauf ist die Wahl der meisten Optionsinhaber. Eine Maklerfirma (in der Regel firmenbedingt) schickt vorübergehend Mittel in Höhe des Ausübungspreises zuzüglich der damit verbundenen Steuern und Maklergebühren ein. Ein Teil des Verkaufserlöses geht zurück an die Gesellschaft, um den Ausübungspreis zu zahlen und mit NQSOs die Verrechnungssteuer. Sobald die Übung Transaktion abgeschlossen ist, müssen Sie nicht Ihr Geld mit dem Unternehmen benannten Vermittler zu verlassen. Sie können den Verkaufserlös und die Aktie an die Wertpapierfirma Ihrer Wahl verschieben. Neben der Entlastung der Bargeld-Prise, bargeldlos Übungen-Tag-Verkauf ist eine bequeme Möglichkeit, Optionen auszuüben. Firmenakten zeigen, dass, wenn verfügbar, die meisten Optionen wählen diese einfache Ansatz zu üben. Alert: Sorgfältig wiegen die Bequemlichkeit der bargeldlosen Übung gegen potenzielle verlorene Aufwertung der Aktien, die Sie verkaufen, um für die Optionen und Steuern zu zahlen. Bevor Sie eine bargeldlose Übung, herauszufinden, wie viele Aktien (auch alle von ihnen) Sie wollen zum Zeitpunkt der Ausübung zu verkaufen, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Dann den Makler entsprechend anweisen. Stock Swap (Stock-For-Stock Exchange) Der Aktien-Swap ist in den meisten Plänen für mehrere Jahre verfügbar, um Optionen auszuüben, ohne das Eigentum an bestehenden Aktien oder den Verkauf von neu erworbenen Aktien zu verzichten. Derzeit im Besitz von Aktien des Unternehmens (zum Marktpreis bewertet) werden getauscht, um möglichst viele Aktienoptionen auszuüben (bewertet zum Optionspreis). Mit einem Aktien-Swap, Sie am Ende besitzen weniger Aktien von Aktien des Unternehmens als Sie mit einer Bargeld-Übung. Sie müssen Ihre Unternehmensrichtlinien auf Quellen von Stammaktien überprüfen. Typischerweise wurden diese Aktien auf dem offenen Markt erworben, aus früheren Aktienoptionsübungen erworben oder über den Aktienbeteiligungsplan (ESPP) erworben. Es gibt steuerliche Komplikationen bei der Verwendung von ISO - und ESPP-Aktien. Sie sind möglicherweise nicht verantwortlich für die Auslieferung der Zertifikate der vertriebenen Aktien an Ihren Arbeitgeber. Viele Aktienoptionspläne erlauben es Ihnen, mit Aktien auszuüben, die Sie bereits besitzen, durch einen Prozess namens Bescheinigung. Sie vervollständigen eine eidesstattliche Erklärung des Eigentums und übermitteln sie mit dem Nachweis der Aktienbesitz (wie eine Kopie der Aktienzertifikate oder der jüngsten Vermittlungsaussagen). Mit einem Aktien-Swap, Sie am Ende besitzen weniger Aktien von Aktien des Unternehmens als Sie mit einer Bargeld-Übung. (Siehe das Beispiel im nächsten Abschnitt dieses Artikels.) Die Erwartungen über die Bewegung des Unternehmensbestandes werden bei der Betrachtung einer Börse besonders wichtig sein. Zusammenfassung der Ausübungsmethoden Ausgezahlter Auszahlungsbetrag Ausgezahlter Auszahlungsmittel Bei Ausübungsmethoden werden diese Annahmen in allen folgenden Beispielen verwendet: Optionen gewährt: 100 ISOs Option (Ausübungspreis): 20 je Aktie Marktpreis bei Ausübung: 40 je Aktie Anzahl der Zuvor besessene Aktien: 60 Bargeldausübung. Sie zahlen 2.000 (20 x 100) für 100 Aktien. Sie besitzen bereits 60 Aktien. Deshalb, nach der Übung, werden Sie 160 Aktien besitzen. Bargeldlose Übung Sie erwerben 100 neue Aktien, die Ihnen insgesamt 160. Sie verkaufen gleichzeitig 50 Aktien der ausgeübten Optionen, um die gesamten Ausübungskosten zu zahlen (2.000 40 50 Aktien), so dass Sie mit 110. Zusätzliche Aktien müssen verkauft werden, um für Maklergebühren zu zahlen Und bei Ausübung von NQSOs, Quellensteuern. Nach der Übung können Sie weniger als die 110 Aktien besitzen. Aktien-Swap (Stock-for-Börse). Sie verwenden 50 der Aktien, die Sie besitzen (2.000 40 50) als Zahlung für die Option Übung. Im Gegenzug für 50 bestehende Aktien, üben Sie 100 Optionen aus und produzieren einen Nettogewinn von 50 neuen Aktien der Aktien des Unternehmens. Nach der Übung besitzen Sie 110 Aktien (60 - 50) 100 110. Vorgehensweise Für Ausübungsoptionen Sobald Sie entscheiden, dass Ihre finanzielle Situation die Ausübung Ihrer Optionen erfordert, müssen Sie die von Ihrem Unternehmen festgelegten Übungsverfahren befolgen. Die Schritte werden variieren, aber sie ähneln den unten angegebenen. 1. Wählen Sie eine Übungsmethode aus, die unter dem jeweiligen Stipendien - und Lagerplan erlaubt ist. 2. Bestimmen Sie die Anzahl der Optionen, um den Marktpreis auszuüben und zu notieren, um Ihren ungefähren Nettoerlös zu bestimmen. Schauen Sie in Ihrem Aktienplan für wie der Marktpreis bestimmt ist. 3. Füllen Sie ein Formular Optionsformular aus. Jede Trainingsmethode kann ein separates Formular erfordern. Bei kleineren Firmen kann der Ausübungsantrag in einem einfachen Brief erfolgen. 4. Senden Sie das ausgefüllte Formular an die Firma, den Bestandsplan-Administrator und die Maklerfirma, die das Unternehmen verlangen kann, dass Sie verwenden. Ihre Übungsmethode bestimmt die Besonderheiten. 5. Stellen Sie ein Maklerkonto her und ermächtigen Sie den Makler, den Aktienverkauf auszuführen, falls erforderlich. 6. Halten Sie genaue Aufzeichnungen für die Verfolgung Ihrer Aktien und für die Einkommensteuerberichterstattung. Youll benötigen Kopien der Übungsaussagen und 1099-B-Formulare vom Broker. Manchmal sind Mitarbeiter verpflichtet oder können ihre Möglichkeiten über Websites (oder über ein IVR-Telefon-System) von Maklern oder Transfer-Agenten zur Verfügung gestellt werden. In diesen Fällen werden die Schritte drei, vier und fünf oben online an diesen Seiten abgeschlossen. Aber nicht erwarten, alle Übungsmethoden online abzuschließen: das ist bis zu jedem Unternehmen. Marilyn Renninger ist Chief Knowledge Officer von AMG National Trust Bank, ein führender Anbieter von Finanzberatungsdienstleistungen für Unternehmensmitarbeiter und reiche Personen. Dieser Artikel wurde ausschließlich für Inhalt und Qualität veröffentlicht. Weder Marilyn noch ihre Firma entschädigten uns im Austausch für die Veröffentlichung dieses Artikels. Der Inhalt wird als Bildungsressource zur Verfügung gestellt. 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Let039s machen eine vereinfachende Annahme, dass der Wert Ihrer Optionen drastisch überwiegen Ihre ordentlichen Einkommen (Gehalt, Zinsgewinne, etc.). Wenn Sie Ihre Aktie im selben Steuerjahr verkaufen, wie Sie es ausüben, das ist eine disqualifizierte Disposition und Sie zahlen nicht AMT, zahlen Sie die ordentliche Einkommensteuer (über Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihren Bestand nicht im selben Steuerjahr zu verkaufen, werden Sie Schulden AMT am folgenden 15. April (Sie müssen möglicherweise auch geschätzte vierteljährliche Zahlungen zu machen). Der Vorteil einer ISO vs ein NQO ist, dass wenn Sie warten, um Ihre Aktie für ein Jahr nach der Ausübung zu verkaufen, zahlen Sie langfristige Kapitalgewinne ( 25 in CA) gegenüber dem gewöhnlichen Einkommen (50 in CA), das ist eine riesige Steuereinsparung, aber du wirst das finanzielle Risiko einnehmen, wenn die Aktie wertlos ist, schuldest du immer noch die Regierung, die AMT-Menge Ich möchte wirklich verstehen, dass die AMT 3.9k Views middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Mehr Antworten weiter unten Zugehörige Fragen Wie kann ich meine Steuer minimieren, wenn ich Aktienoptionen für ein privates Unternehmen ausübe Was sind die Schritte zur Ausübung von Aktienoptionen früh in einem privaten Unternehmen Was sind die steuerlichen Implikationen dazu? Ist die Alternative Mindeststeuer (AMT) für nicht ausgeübte, aber verbleibende Aktienoptionen im Falle eines Bargelderwerbs der Gesellschaft gelten Was ist die Bedeutung von quottax Pausen auf Aktienoptionen Ist es klug zu Üben Sie meine Aktienoptionen eines privaten Unternehmens regelmäßig aus oder sollte ich warten, bis ich das Unternehmen verlasse Was sind 409A steuerliche Implikationen für eine Aktie nur Entschädigung von 500.000 Option Aktien ausgegeben bei 0,0001 im Monat Januar 2014, wenn ein Unternehmen bewertet wurde Bei 0,24 Aktien im Oktober 2014 I039m Ausübung (Kauf) meiner Aktienoptionen nach dem Verlassen eines Unternehmens. Bin ich verpflichtet, Steuern auf sie jetzt zu zahlen, habe ich vor kurzem private Aktienoptionen ausgeübt, als ich meine Firma verließ. Sie sind nicht verkaufbar. Schulde ich jetzt Steuern. In den meisten Fällen ist die Antwort nein aus dem einfachen Grund, dass die meisten Startups es nicht machen. Und wenn ich es sage, ich meine, dass Ihre Aktie wertvoller sein wird, als Sie dafür bezahlt haben. Das einzige Mal sollten Sie erwägen den Kauf der Aktie ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen oder ein Jahr vor you039re Planung auf den Verkauf es. Wenn du das Unternehmen verlässt, musst du eine Entscheidung treffen, wenn du denkst, dass das Unternehmen mehr als mehr wert ist, als du es bezahlt hast, und dort ist ein Ausgang in Sicht. Wenn Ihr Unternehmen einen Ausstieg am Horizont hat und Sie wissen, dass Sie es nach dem Ausstieg sehen wollen, können Sie anfangen, ein Jahr vor der Zeit zu trainieren, damit Sie Steuern auf langfristige Kapitalgewinne anstatt regelmäßiges Einkommen zahlen können. Denken Sie jedoch daran, dass die Steuererklärung bei der Umgang mit Aktien häufig sekundär ist. Schauen Sie zum Beispiel, wie Facebook oder Zynga Aktie seit dem Börsengang getan hat, um zu sehen, dass der Aktienkurs einen viel größeren Einfluss auf das hat, was die Mitarbeiter nach dem Börsengang als Steuern bekommen hätten. Schließlich, nach einem Börsengang, da039s oft eine 6-monatige Lockup-Periode, wenn Sie die Ware sowieso verkaufen können. 3.6k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht zur Reproduktion Greg Brown. Erfahrener Engel Investor und CFO Es gibt keinen Grund für Sie, Übung zu betrachten, bevor es eine Liquiditätsmöglichkeit (IPO oder Firmenverkauf), Ihre Abreise von der Firma oder das Auslaufen der Optionsfrist gibt. 647 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für ReproduktionHow to Value Stock Optionen in einer Privatgesellschaft Viele Gründer haben Fragen über die Bewertung von Aktienoptionen und um Abschnitt 409A. Das folgende ist eine Grundierung, um ihnen zu helfen. Warum ist es wichtig, die Aktienoptionen nach § 409A des Internal Revenue Code genau zu bewerten. Private Unternehmen (wie z. B. Tech-Startups) müssen den Marktwert ihrer Aktien festlegen, wenn sie Aktienoptionstarife (oder 8220Stike-Preise8221) festlegen, um eine frühzeitige Einkommenserklärung durch den Optionsnehmer zu vermeiden und die Möglichkeit einer zusätzlichen 20 Steuer vor der Option zu erhalten Übung. Da die meisten Unternehmen diese steuerlichen Probleme für ihre Optionsinhaber vermeiden wollen, ist es wichtig, die Optionen korrekt zu bewerten. Wie bestimmen wir den Marktwert der privaten Unternehmensbestände unter IRS-Vorschriften. Eine Gesellschaft kann eine angemessene Bewertungsmethode verwenden, solange sie alle verfügbaren Informationsmaterialien der Bewertung berücksichtigt, einschließlich der folgenden Faktoren: der Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Barwert der zukünftigen Cashflows der leicht bestimmbare Marktwert von ähnlichem Unternehmen, die in einem im Wesentlichen ähnlichen Geschäft und andere relevante Faktoren wie Kontrollprämien oder Rabatte wegen mangelnder Marktfähigkeit. Wie wissen wir, ob unsere Bewertungsmethode 8220reasonable8221 ist. Es gibt keine Antwort darauf, leider. Allerdings gibt es einen Safe-Harbor 8220presumption8221 durch die IRS, dass die Bewertung vernünftig ist, wenn: die Bewertung durch eine unabhängige Beurteilung ab einem Datum nicht mehr als 12 Monate vor dem Transaktionsdatum bestimmt wird oder die Bewertung der 8220Flüssigkeitsbestände ist Ein Startup-Unternehmen und wird in gutem Glauben gemacht, durch einen schriftlichen Bericht belegt. Und berücksichtigt die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren. Dieser Bericht muss von jemandem mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Training bei der Durchführung ähnlicher Bewertungen geschrieben werden. Was bedeutet das für meine Firma Wenn Ihr Unternehmen Post-VC-Finanzierung ist. Werden Sie wahrscheinlich wollen eine unabhängige Beurteilung mindestens so oft wie Sie eine Runde der Finanzierung zu schließen, und vielleicht häufiger, wenn die 12 Monate Zeitraum verfallen ist und Sie müssen mehr Optionen zu erteilen. Wenn Ihr Unternehmen ist Pre-VC-Finanzierung, sondern hat Saatgut Finanzierung oder hat erhebliche Vermögenswerte, können Sie sich von der schriftlichen Bericht sichere Hafen in Anspruch nehmen, obwohl es einige Kosten mit diesem Ansatz verbunden sind. Um diese Kosten zu vermeiden, können Sie das Board zu einer vernünftigen Bewertung auf der Grundlage der oben genannten Faktoren kommen, aber diese Bewertung könnte von der IRS als unzumutbar angesehen werden und Steuerstrafen können gelten. Wenn Sie ein Pre-Revenue Startup mit wenigen Vermögenswerten und wenig Finanzierung sind. Der Vorstand sollte sein Bestes tun, um einen angemessenen Wert auf der Grundlage der oben genannten Faktoren zu berechnen. Wann sollten wir Aktienoptionen neu bewerten Sie sollten Aktienoptionen jedes Mal, wenn Sie Aktien verkaufen oder Aktienoptionen gewähren, bewerten. Sie können eine vorherige Bewertung, die in den letzten 12 Monaten berechnet wurde, verwenden, solange keine neuen Informationen vorhanden sind, die den Wert wesentlich beeinflussen (z. B. die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten oder das Erhalt eines Patents).
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